Proteggere il tuo capitale: 3 strategie contro l'inflazione

1. Asset reali: cosa sono e perché contano

Gli asset reali sono beni fisici che, al contrario di monete o obbligazioni tradizionali, tendono a mantenere o addirittura aumentare il loro valore quando i prezzi salgono. Pensiamo agli immobili, alle materie prime come l'oro o il rame, o alle infrastrutture. Acquistare un piccolo appartamento a Verona, per esempio, non è solo avere un tetto: è investire in un mattone che, nel tempo, può rivalutarsi, soprattutto se affittato, generando anche un'entrata extra. Dal 2017, la nostra città ha visto un aumento medio del 1,3% annuo sui valori immobiliari residenziali.

Quando l'inflazione galoppa, il costo della vita aumenta, e con esso spesso anche il costo per costruire o mantenere questi beni. Questo si riflette nel loro valore di mercato. Prendiamo l'oro: considerato da sempre un bene rifugio, la sua quotazione è spesso inversamente correlata alla fiducia nelle valute. Negli ultimi 18 mesi, abbiamo notato un interesse crescente tra i nostri 83 clienti attivi verso forme di protezione come lingotti fisici o fondi legati alle materie prime, spesso per quote non superiori al 7% del loro capitale totale.

Ma attenzione, non tutti gli asset reali sono uguali. Investire in terreni agricoli in Emilia-Romagna, per esempio, è diverso dall'acquistare azioni di una società mineraria. La scelta dipende dal tuo orizzonte temporale e dalla tua tolleranza al rischio. Parliamo chiaro: non c'è una soluzione unica per tutti. Un nostro cliente, un piccolo imprenditore edile di 54 anni, ha scelto di investire circa €115.000 in un capannone industriale, che ora affitta, garantendosi un rendimento annuo stabile del 4.2% lordo, ben al di sopra dell'inflazione media prevista per il 2025.

Questi investimenti offrono un modo concreto per difendere il potere d'acquisto. Non è una magia, ma un principio economico solido: i beni tangibili conservano meglio il loro valore intrinseco. Non stiamo suggerendo di comprare un vigneto da domani, ma di considerare come una piccola percentuale del tuo patrimonio possa essere spostata verso categorie che tradizionalmente resistono meglio alle tempeste inflattive. Per i tuoi risparmi, pensiamo che sia un passo importante da valutare con attenzione.

2. Diversificare per ridurre i rischi

La diversificazione è forse la regola d'oro in ogni tipo di investimento. Mettere tutti i soldi in un unico tipo di asset è come giocare d'azzardo. Se quella singola scelta va male, perdi tutto. Con la diversificazione, distribuisci il rischio su più fronti. Immagina di avere una torta: invece di mangiarla tutta di un solo gusto, ne assaggi più fette. Se una fetta non ti piace, le altre compensano. Per i nostri clienti, spesso questo significa dividere il capitale tra azioni, obbligazioni, fondi immobiliari e, sì, anche una piccola parte in asset reali come visto prima.

Contro l'inflazione, diversificare significa scegliere asset che non si muovano tutti nella stessa direzione. Quando i tassi di interesse salgono per combattere l'inflazione, le obbligazioni esistenti tendono a perdere valore. Ma magari le azioni di aziende che possono aumentare i loro prezzi riescono a resistere meglio. Tipicamente, per un portafoglio pensione di una persona sui 45 anni, suggeriamo una ripartizione come il 55% in azionario, il 35% in obbligazionario (con un occhio alle obbligazioni indicizzate) e un 10% in asset alternativi o reali. Questo è il nostro approccio con i piedi per terra.

Un esempio pratico? Uno dei nostri primi 47 clienti, un artigiano di Vicenza che si è unito a noi nel 2016, aveva il 88,6% dei suoi risparmi investiti in depositi bancari. Nel corso di 3 anni, abbiamo lavorato per riequilibrare il suo portafoglio, portandolo a una diversificazione più sensata. Ha spostato il 40% in fondi azionari globali e un 25% in fondi obbligazionari a breve termine. Il restante è stato mantenuto per le spese correnti e una piccola parte in oro fisico. I suoi risparmi, con la nuova strategia, hanno guadagnato l'8,1% nel solo 2023, battendo l'inflazione.

La diversificazione non è solo questione di asset class. Riguarda anche la geografia e i settori. Un'azienda che produce alimenti di base potrebbe reagire diversamente all'inflazione rispetto a una tech. Non si tratta di eliminare il rischio del tutto – cosa impossibile – ma di gestirlo in modo intelligente. Pensiamo al domani, e un portafoglio ben diversificato è una base solida per affrontare gli imprevisti economici.

Dividere il capitale su più investimenti non è solo prudenza, è la mossa più logica per chi pensa al futuro dei propri soldi.

3. Obbligazioni protette: un freno all'erosione

Le obbligazioni tradizionali, specialmente quelle a lungo termine, soffrono molto l'inflazione. Questo perché il loro valore nominale viene eroso e i rendimenti futuri pagano meno in termini reali. Per contrastare questo problema, esistono le obbligazioni indicizzate all'inflazione, come il nostro BTP Italia. Questi titoli di stato sono pensati proprio per proteggere il capitale e i pagamenti degli interessi dall'aumento dei prezzi. La cedola (l'interesse pagato periodicamente) e il capitale a scadenza vengono rivalutati in base all'inflazione italiana (misurata dall'indice FOI, senza tabacchi).

Questo significa che se l'inflazione sale, il tuo capitale investito e gli interessi che ricevi aumentano di conseguenza. È come avere un paracadute per i tuoi risparmi. Prendiamo l'emissione del BTP Italia di marzo 2024: ha offerto un tasso cedolare reale annuo minimo dell'1,40%, più la rivalutazione del capitale basata sull'inflazione. Questo offre una protezione concreta che le obbligazioni 'normali' non hanno. Un nostro cliente, una docente in pensione di Trieste, aveva un portafoglio troppo esposto a obbligazioni fisse; abbiamo spostato il 28% dei suoi titoli verso BTP Italia.

Le obbligazioni indicizzate possono essere un'ottima aggiunta per chi cerca sicurezza e vuole dormire sonni tranquilli. Non aspettarti rendimenti stellari, il loro scopo è la protezione, non la crescita aggressiva. Sono strumenti ideali per quella parte del portafoglio che deve essere stabile, ad esempio il fondo per l'università dei figli che inizieranno tra 7 o 8 anni. Pensiamo al domani, ma con la certezza di non perdere potere d'acquisto nel frattempo. Senza sorprese.

Per chi ha un orizzonte di investimento di medio-lungo periodo (diciamo dai 4 agli 11 anni) e una bassa propensione al rischio, i BTP Italia e simili possono fare la differenza. È una scelta pratica che ti permette di mettere il freno all'erosione del valore dei tuoi soldi. Per i tuoi risparmi, vale la pena considerarli seriamente. Un nostro confronto ha mostrato che, in un periodo di inflazione al 3,2%, chi aveva BTP Italia ha perso solo lo 0,1% del potere d'acquisto, contro il 2,8% di chi aveva obbligazioni tradizionali.

E adesso? Metti in pratica queste idee

Abbiamo visto tre modi concreti per proteggere il tuo capitale dall'inflazione: puntare sugli asset reali, diversificare con intelligenza e considerare le obbligazioni indicizzate. Nessuna di queste strategie è una pozione magica, ma usate insieme, e con una consulenza pratica, possono fare una grande differenza per il tuo futuro finanziario. Non lasciare che i tuoi sforzi di risparmio vengano vanificati da dinamiche economiche che sembrano complesse.

Qui a Oression, il nostro lavoro è proprio questo: aiutarti a capire queste dinamiche e a costruire un portafoglio che rispecchi i tuoi obiettivi e la tua tranquillità. Non ti proponiamo soluzioni complicate o investimenti alla moda. Ci concentriamo su strategie solide e testate che danno risultati concreti. Parliamo chiaro: proteggere i tuoi soldi è meno complicato di quanto pensi, se hai la strategia giusta. Se hai un capitale da difendere e vuoi capirci di più, siamo qui per offrirti un approccio <strong>con i piedi per terra</strong>.